Пошук на сайті:
Знайти



Народні блоги

Додати стрічку статей сайту до свого iGoogle
Останні публікації

Тумблер "голова-жопа" поставлен в положение "жопа" и законтрен!

Woolf | 16.12.2008 14:51

4
Рейтинг
4


Голосів "за"
7

Голосів "проти"
3

Эта курьезная фраза из отчёта военного пилота о подготовке к полёту как нельзя лучше отражает состояние мировой (еще куда ни шло) и, к сожалению, нашей украинской экономики.

Тумблер ''голова-жопа'' поставлен в положение ''жопа'' и законтрен!
Эта курьезная фраза из отчёта военного пилота о подготовке к полёту как нельзя лучше отражает состояние мировой (еще куда ни шло) и, к сожалению, нашей украинской экономики. Слово "кризис" признано словом года в Германии. Тревожные сводки с фронтов акций, облигаций, данные о розничных продажах будоражат мировое сообщество. У нас, правда, всё "будоражение" сводится к невнятным заявлениям политиков, душещипательным выступлениям их же в различного рода "Свободах" на различных каналах... Ну да Бог с ними. У них всё хорошо, а до нас им дела нет. Это, надеюсь, всем понятно.

С ЧЕГО ВСЕ НАЧИНАЛОСЬ

Приблизительно в конце 80-х годов, осуществив несбыточную мечту советского человека – каждой семье

по отдельной квартире, американцы стали претворять в жизнь идею – "каждой семье по отдельному дому".

Идея сия нашла очень благосклонного последователя в лице А.Гринспена – человека 18 лет возглавлявшего

ФРС. О независимости Гринспена ходят легенды. От его улыбки (или наоборот) шарахались курсы самых твёрдых валют. Надо сказать, что "дед Гринспен" был крайним и ярым поклонником либеральных идей в экономике и столь же ярым противником вмешательства государства и регуляторов в эту самую экономику. Доллар был силён, ставки рефинансирования низки, и маховик потребительского общества стал раскручиваться с невиданной силой. Пока не пришла так называемая "вторая волна" ипотечных платежей. К этому времени ставки повысились, и банкиры, не мудрствуя лукаво, стали повышать проценты по ипотеке, а народ, не имея сил платить, стал массово отказываться от приобретённого жилья. И наступил сентябрь прошлого года.

В сентябре 2007-го в США начался ипотечный кризис. Начался он ни шатко ни валко, особых тревог по первам не вызвал почти ни у кого. И то сказать, масштабы проявились позже. К чести аналитиков, надо признать, что задолго до этого, как теперь понятно, самого масштабного кризиса со времён 1929 года, звучали неоднократные предупреждения о том, что "неладно что-то в датском королевстве". Однако, банки и ипотечные компании деньги гребли лопатой, и как водится, к предупреждениям никто не прислушивался. Предупреждения же исходили даже из уст финансового "гуру"

Уорена Баффета, богатейшего человека. Уже одно это должно было насторожить. Человек сделал 30 млрд. долларов США не на пошлой торговле углеводородами, а на инвестициях. Но всем всё оказалось "по фигу"... Чё поделать. Несть пророка в своём отечестве – к Америке это тоже относится. Ещё Маркс предупреждал, что нет такого преступления, на которое не пойдёт капитал, ради 300% прибыли. А тут и преступлений не надо делать. Правда, и не 300%, но доходы вполне приличные. Вернёмся однако к кризису.

Что делает банк, если заёмщик отказывается платить? Правильно, изымает жильё... Но тут есть одна заковырка. Банк обязан вернуть заёмщику ранее уплаченные деньги (кроме процентов, разумеется). Деньги стали возвращать, жильё выставлять на аукционы. Случаи отказов множились, жильё стало падать в цене, и наступил момент "падения стоимости залога в цене" или в английском языке "маржин колл". Что дальше?

А дальше кассовые разрывы. Однако большого шума поначалу не случилось. Перекредитовывались, получали страховые возмещения, новости экономики были обнадёживающими. Общее настроение – "пронесёт"!...

В феврале сего 2008 года уже отставной Алан Гринспен в одном из своих выступлений громогласно заявил: "Экономика США имеет рецессионные признаки". К его словам ещё прислушивались. По инерции. И стали искать признаки рецессии. И, о ужас! Признаки обнаружились. Как минимум замедление темпов роста. С декабря прошлого года и по июль нынешнего доллар слабел по отношению к основному сопернику, евро. Собственно слабел он последние лет шесть, но в декабре стал слабеть как то уж сильно заметно. Как сейчас помню, 2 января 2008 года слышу, что нефть пробила отметку 100 баксов.

Открываю демо версию Форекса, делаю покупку евро-доллар. И за пару часов зарабатываю 1500 долл. США (жаль, что в демо-версии, а не в реале, но я только учусь). В общем, доллар слабеет на глазах, "евра" ставит исторические рекорды и забирается на немыслимые вершины. Она там сроду не была, и не знаю, когда теперь будет. Хотя ничто не ново под Луною. Валютные спеки радостно потирают руки и ожидают нового падения бакса. Прогнозируют 1,7 бакса за "евру". На фоне слабеющего бакса цена нефти тоже бьёт рекорд за рекордом. Братская Россия ударными темпами наращивает ЗРВ, председатель Совета директоров Газпрома "папаша-Мюллер" радостно обещает нашей независимой стране 600 баксов за 1000 кубов их газа. И это ещё ничего – Европе пообещали 1000. Баш на баш, так сказать. ВВП надувается грозным величием и начинает усиленно вещать о многополярном мире и о том, что Америка всех задолбала (надо сказать, что отчасти он прав). Но не в том смысле. Рост цены на нефть потянул за собой цены на всё сырьё. Металлы, пшеница, соя – что только не дорожало... Угроза мирового голода всерьёз обсуждается на всех уровнях. Ещё совсем недавно наши слябы стоили 1000 долларов за тонну (сейчас и до 400 не дотягивают). Валюты в стране как грязи, родное правительство радостно укрепляет гривну, заботясь о нас, грешных.

Возникает вопрос: они там все больные на голову? Неужели в Кабмине нет аналитического отдела? Или есть, но аналитиков, как водится, опять не послушали? Ну ладно Кабмин. А Нацбанк? Всё таки банкиры. Это же не министр-политик! Там что, никто ничего не понимал? Или там тоже нет аналитиков? Да и аналитиком быть не надо. Залезь на "Bloomberg.com", почитай и сделай выводы. Народ радостно сбагривает баксы по 4,50 и радуется, что успел хоть по столько продать. Народ поциничней подозревает подвох и баксы сбагривать не спешит. Дело пахнет кидняком со стороны правительства. Народ наш умён незаурядно, и те, кто не сбросил бакс, оказались правы. Вот когда надо ослаблять гривну. Потихонечку, неспеша, незаметно. Глядишь, и не было бы таких потрясений сейчас. Обрадовались идиоты! Гривна недооценена! Наш паровоз вперёд летит! Кризисом и не пахнет! Правительство работает! В стране дефляция! Спите спокойно, граждане! Индекс гамбургера! И этот Стельмах до сих пор руководит Нацбанком!...

Однако продолжим. В мае месяце зашатались два гиганта ипотечного кредитования США – национальные ипотечные агенства Фэнни Мэй и Фредди Мак. Надо сказать, что капитализация Фэнни на тот момент превышала все ЗРВ и фонды благосостояния братской России, немаленькие, что отметим особо. Её активы превышали триллион долларов. Фреди не намного слабее.

Зашатались они по вышеописанным причинам (маржин коллы). В июне наступило какое-то затишье. "Евра"

не собиралась никуда отступать, не смотря на то, что в экономике Еврозоны тоже стали проявляться проблемы. Но в Америке проблемы были больше, и околополитический и политический народ, ура-патриоты всех мастей радостно предвещали банкротство Америки, и соотвественно немеренное величие России (Венесуэлы, Китая) – нужное подчеркнуть. Чего стоили выступления М.Леонтьева, В. Жириновского, К.Затулина, Д. Рогозина, Ю. Лужкова и прочих "заметных" деятелей в братской России. У нас, слава Богу, таких выступлений не было. Хоть в этом молодцы.



Остальные иллюстрации к статье смотреть ЗДЕСЬ



Падение "евры" началось 15 июля. Как теперь понятно, оно было спровоцировано уходом с фондового рынка Америки крупнейших частных инвесторов и ПИФов. В июне – начале июля с фондового рынка Америки (а это 40% мирового фондового рынка) было выведено 1,5 трлн. баксов. Но что значит уйти с фондового рынка? Это – во-первых, спровоцировать обвал его, а потом – куда уйти-то? В наличку? Ну, где вы найдёте место, чтобы хранить 1.5 трлн. баксов? В банках? Они шатаются. Народ стал уходить в казначейские облигации ФРС. Именно это спровоцировало всплеск интереса к баксу и его укрепление. Но не только это.

Звезды над долларом сошлись. Реально, сейчас целых три суперпроцесса двигает его к ревальвации, не считая второстепенных:

1. Выход из ценных бумаг в процессе обрушения фондовых рынков, что ведет к повышению спроса на доллар.

2. Начинающийся в США потребительский кризис, что сократит потребкредитование и объем долларов на потребительском рынке.

3. Набирающая обороты мировая нестабильность, которая взорвется после кризисов в Европе, что заставляет капиталы потихоньку искать себе спокойное геополитическое убежище. А таким всегда являлись банки и правительство США, что опять-таки увеличивает спрос на доллары.

Так сказать "спасительные небеса"... И бакс выступил в роли этих небес. "Евра" падала как кирпич. Про другие валюты я просто молчу. Например британский фунт падал так, как кирпичу не снилось. На фоне падающих таким же кирпичом фондовых рынков Америки укрепление доллара вызывало некоторое недоумение. Но народ разобрался быстро, что к чему, и падение американской фонды (и укрепление бакса) продолжилось с удвоенной силой.

В сентябре рухнули Фэнни Мэй и Фредди Мак. Компании настолько мощные, что в их облигациях правительство России (и не только) держало десятки (по некоторым данным, сотни) миллиардов долларов. Поскольку их банкротство грозило коллапсом банковской системы США (а значит и мира) администрация президента принимает решение их национализировать. Надо заметить, что решение нестандартное. Отношение США к подобным эксцессам следующее: рынок всё расставит сам по местам. Слабые и глупые должны обанкротиться, остальные должны сделать выводы. Собственно вся предыдущая политика Гринспена (а значит и ФРС) была выстроена на этих постулатах. За что боролись, на то и напоролись.

По теме "Мировой финансовый кризис" найдено:

Как пережить кризис и не сойти с ума

Кризис реальности

И грянул гром, или lamento по маленькому человеку

От финансовой паники защиты не существует, или Случился бы кризис, если бы все помалкивали?

Мировой кризис и пути к выздоровлению

Кризис в США и в России. Смутные времена настали, смутные.
...


Кстати, Гринспен месяц назад выступал в Конгрессе с покаянной речью. Падение на фондовых рынках достигает таких масштабов, что в Англии запретили до января "короткую позицию". Надо заметить, самую спекулятивную по сути. Вмешательство государства в рыночные дела приобретает глобальные масштабы. В начале октября падает Леман бразерс. Банк со 150-летней историей. Его администрация США спасать не захотела. Следом валится Голдман Сакс. Этот банк спасает Баффет. На сегоднишний день в Америке не осталось НИ ОДНОГО независимого инвестиционного банка. Надо отметить, что Баффет тогда бросил клич "Покупайте Америку". Это слегка подбодрило фондовый рынок, но не надолго. Наступает "черный октябрь". Всё падает немыслимыми темпами. Цены на все виды сырья падают "стремительным домкратом". В первом квартале 2009 года ожидается 30 долларов за баррель нефти...

Вот интересно: когда у нас цена бензина станет мировой в сторону понижения? И куда смотрит правительство? Почему в Америке при ИХ зарплатах, бензин дешевле, чем у нас при наших? Это на сегодняшний день.

Наличие кризиса и связанных с ним проблем признается всеми и везде. И ВВП, недолюбливающий Америку, и наша ЮВТ, недолюбливающая всех и вся, кроме цены на газ (в сторону повышения, естественно). Однополярность мира (по крайней мере, в экономике) признаёт даже ВВП (Америка чихнула, а в мире воспаление лёгких). Фабрика мира, Китай, ударно снижает темпы роста и радостно рапортует о волне банкротств. Более того, в Китае грозит рухнуть рынок недвижимости, что вызовет проблемы как минимум в регионе.

В ноябре собралась большая двадцатка, радостно отрапортовали об историческом событии, о новом "Бреттон-Вудсе", и разьехались по домам спасаться в одиночку. Справедливости ради, надо заметить, что Е15 приняла программу "всеобщего спасения". Правительства ВСЕХ развитых стран национализируют проблемные банки, ударными темпами снижают ставки по кредитам Нацбанков, вводят налоговые стимулы, в общем стараются как могут перезагрузить механизм кредитования и потребления, а значит и производства. У них экономики завязаны на конечного потребителя. Цены падают, инфляционные ожидания стремительно сдуваются, и снижение ставок рефинансирования будет продолжаться. А куда деваться? Валюту надо сделать фондируемой. Там где есть куда снижать. В Японии снижать некуда. Там 0,3%. Можно конечно до 0%. Но это уже перебор.

А у нас? Я не вижу, чтобы цены падали. Вернее они падают на то, что никто сейчас не купит. Машины, квартиры. Что свидетельствует о людоедской политике как нашей экономики, так и её капитанов. Нет сбыта? Увеличить цены! Пусть платят дороже. Те, кто может. До остальных дела нет. Ещё это свидетельствует о полном отсутствии конкуренции, либо о ценовом сговоре. Где наш доблестный Антимонопольный комитет? У нас что, колбаса за баксы купленная? Где наша главный борец за социальную справедливость? Справедливость есть и за неё надо бороться! Пассионария, блин!... Не до справедливости. Где здравый смысл? Ну нет мозгов, ну посмотри как делают умные люди, и сделай так же. Хотя бы...

Краткое резюме. У НИХ – колоссальная по масштабам "кастрация" капитала. Ударными темпами растёт безработица, падают розничные продажи, ВВП вошёл в "красную" (отрицательную) зону. Отрицательное сальдо внешнеторгового баланса (и это несмотря на падение цен на ресурсы) и прочие прелести кризиса. Потери оцениваются в 1,5 трлн.долл. И это неполный учёт. На сегодняшний день финансовый кризис перерос в банальный кризис перепроизводства. ВСЕГО много потому, что никто не покупает. Ну, где миллионы китайцев и индусов, пересевшие с велосипедов на авто. Где рост потребления нефти на немыслимые 1-2% в год? Где продовольственный кризис, наконец?

По моему скромному разумению, в мировой экономике есть две фазы: фаза дешёвых денег и фаза дорогих денег. Мир вступает в эпоху дорогих денег. Их надо зарабатывать, а не брать бездумно кредиты. Хотя кредит – вещь полезная. История знала и "тюльпановую лихорадку", и кризис компании "Южных морей", и афёру с Панамским каналом, и Великую депрессию. Всё это заканчивалось достаточно быстро, и мировая экономика развивалась после этого ещё стремительней. Искренне верю, что так будет и сейчас.

У НАС полная задница. Экономика держалась на двух китах – металл и удобрения. Упали цены – упал спрос.

ВСЁ, экономика в коллапсе... Масштабы безработицы ещё предстоит оценить. Самое поганое в том, что кризис достигнет дна в марте-апреле. Единственная надежда – к этому времени хоть как-то оживится мировая экономика, и появится хоть какой спрос на то немногое, что мы можем предложить. Иначе 1998 год нам покажется конфеткой. То, что вырос бакс – не удивительно. Его мало, а раз так, он как всякий дефицит растёт в цене. Здесь есть и положительная сторона. Дешёвая гривна выгодна металлургам и химикам. Она выгодна всем экспортёрам. К сожалению, она невыгодна населению. Но тут уж ничего не поделаешь. Будем как та вошь, держаться за свой кожух. Иного не дано. Надеятся на здравый смысл нашей "элиты" не стоит, да и не стоИт, если честно.

ЧТО В БУДУЩЕМ!

Хотелось бы сказать, что самое страшное позади, что рынок будет оживать, хоть и медленными темпами. НО! Трёхмесячные облигации ФРС торгуются с отрицательной ликвидностью. Товарищи с Блумберга считают, что пузырь на долговом рынке США надулся и готов лопнуть. Обьём долгового рынка превышает 5 трлн. долларов и лопнуть он может очень громко. Возможные последствия – лопнут ещё несколько банков, фонда ещё просядет, а бакс ещё раз укрепится. Но громкие события заканчиваются. Начинается кропотливая работа по восстановлению. Вряд ли в следующем году экономика будет восстановлена. Это немыслимо.

Будем надеятся, что она вот-вот достигнет дна, поплавает внизу недолго, а потом устремится наверх, к свету. На чём основаны надежды? На низких ценах. Не может в принципе здоровая экономическая система пройти мимо лакомого куска в виде дешёвых цен как на сырьевую группу, так и на группу конечных товаров. Конечно, лаг времени будет приличный. Много излишков, и на их переваривание уйдёт какое-то время. В принципе пара-тройка хороших в зелённой зоне отчётов по рынку труда в Штатах и Е15 будет свидетельствовать о начале восстановления. Ибо снижение безработицы тянет за собой повышение розничных продаж и в конечном итоге повышение ВВП.

ЧЕМ СЕРДЦЕ УСПОКОИТСЯ?

1. Качественное усиление роли государств как регуляторов в экономике (но не как субъектов и, тем более, не в качестве инструментов передела собственности и финансовых потоков; последнее и есть современная российская коррупционная модель, создающая иллюзию увеличения роли государства в ситуации, когда государственные институты становятся орудиями удовлетворения сугубо частных интересов, как это было и в деле ЮКОСа).

2. Приведение регулятивных систем в соответствие с требованиями глобальной экономики и равновесия ключевых ее субъектов. Национальные правительства не только усилят контроль над своими каноническими территориями, но и вынуждены будут более жестко координировать действия между собой, фактически положив начало "мировому экономическому правительству".

3. Возрождение ценностей солидарности как альтернативы экономическому эгоизму и неуправляемой конкуренции. Оно коснется не только рыночных субъектов, но также целых стран и регионов. Новый уровень сотрудничества Европы и Китая ради преодоления кризиса – это уже первый тому пример.

4. Введение более жестких требований к собственникам и менеджерам корпораций со стороны государства и общества. Возвращение в менеджмент некоторых традиций, которые можно назвать "неопатриархальными": мораль, личная ответственность за результаты деятельности корпораций перед государством и обществом, семейная преемственность, долгосрочное планирование, жесткие критерии оценки результативности корпоративного управления, причем с точки зрения не только акционеров, но и внешней по отношению к корпоративному миру среды.

5. Новая система управления финансовыми рынками и регулирования этих рынков, которая сместит баланс их деятельности в сторону общественно необходимой цели – поддержки развития реальной экономики. Иная цель, которая вышла на первый план в последние годы – возможность быстрого обогащения самих операторов финансового рынка – станет второстепенной.

6. Ограничение роста материального потребления "золотого миллиарда", который за последние 15 лет стал просто безудержным. Возвращение ценностей самоограничения, отказ от постоянного потребительского бума как экономической и жизненной философии развитых стран.

7. Ускоренная разработка и внедрение конкретных технологий сокращения потребления невозобновимых природных ресурсов. Среди таких технологий особое место займет альтернативная энергетика, предполагающая отказ от приоритетной ставки потребителей сырья на сырую нефть и природный газ. Очевидно, что и национальные правительства, и межгосударственные органы управления, и корпорации должны будут относиться к природе и ее ресурсам гораздо более ответственно, чем это было принято в условиях торжествующей рейганомики и непрерывного фондового ралли.

8. Частичное восстановление в правах ценностей и стандартов индустриальной эпохи в противовес приобретшему какую-то гротескную самоценность разрастанию виртуального сектора. Восстановление некоторых позиций и преимуществ реального в его соревновании с виртуальным. Усиление фактического контроля государств над крупнейшими корпорациями, включая законодательное регулирование и даже частичную национализацию. Неизбежное вследствие этого снижение рыночной эффективности и гибкости таких структур. Создание тем самым новых возможностей для малого и среднего бизнеса, а значит, базы для будущего правого поворота.

9. Определенные ограничения на порядок движения капиталов, товаров и рабочей силы между крупными экономическими зонами (регионами), предотвращающие возможность внезапных катастрофических колебаний. Я полагаю, что борьба с нелегальной иммиграцией, которая в России почему-то стала синонимом радикального национализма, в ближайшие годы усилится в разных частях мира – хотя бы в силу роста безработицы на территории "золотого миллиарда" и готовности многих жителей развитых стран вновь вернуться на непрестижные рабочие места.

10. Рост внимания национальных правительств и межгосударственных регуляторов к созданию эффективных социальных "подушек безопасности". Которые, в свою очередь, способны устранить наиболее острые дисбалансы в благосостоянии людей и целых народов, становящиеся все более опасными для мира в целом. При этом проблема потомственного иждивенчества и люмпенизации иждивенцев будет стоять в полный рост и требовать своего решения уже на этапе проектирования необходимых мер.

11. Рост удельного веса человеческого фактора и интеллекта в экономике, которая уже не сможет эксплуатировать различные объективные тренды без субъективного, творческого и критического подхода к ним. На первое место среди предпосылок экономического развития объективно выходит человеческая способность к творческому труду, а значит, политические и социальные условия, позволяющие эту способность реализовывать.

12. Уход на задний план логики приоритета коммерческой прибыли, пресловутого экономического эгоизма. Переход государств и (в меньшей степени) крупных корпораций к разработке и финансированию стратегических проектов, которые могут быть неприбыльными финансово даже в среднесрочной перспективе, зато выгодными социально, а значит, долгосрочно целесообразными.

Все эти 12 пунктов принадлежат перу печально известного М.Б. Ходорковского. Возразить здесь по сути особо нечего. Хотелось бы, чтобы на практике было что-то похожее. Особенно в части 11 и 12 пунктов.

Сергей ЛЕОНОВ, предприниматель, читатель PRO-TEST

Коментарі









© 2007 - 2020, Народна правда
© 2007, УРА-Інтернет – дизайн і програмування

Передрук матеріалів дозволяється тільки за умови посилання на "Народну правду" та зазначення автора. Використання фотоматеріалів із розділу "Фото" – тільки за згодою автора.
"Народна правда" не несе відповідальності за зміст матеріалів, опублікованих авторами.

Технічна підтримка: techsupport@pravda.com.ua